申万宏源:基于GBDT机器学习预测方法

2019-12-05 07:26:20 来源: 平顶山信息港

申万宏源:基于GBDT机器学习预测方法 2017-12-04 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本期投资提示:

时至年末,即将进入年报利润分配及送转预案披露密集期。“高送转”行为通常会被认为公司向市场传递了未来业绩将保持高增长的积极信号,每年上市公司年报及半年报出台前,是高送转预案披露的密集时间段。目前两家率先披露高送转预案的公司(凯普生物,10转10派5,公告后三连板;梅泰诺,10转18派1.5,公告后二连板)均收获了明显的超额收益。随着年报业绩预告的陆续披露,更多高送转预案有望浮出水面,或将带来主题性机会。但同时也应特别留意监管风险。

区别于一般的指标筛选或回归分析,我们结合了机器学习方法,根据历史高送转股票规律训练预测模型,对当前所有个股进行筛选。高送转股票常常表现出每股资本公积/每股未分配利润较高,股价较高,股本规模小,业绩增长良好的特征。因此我们研究中使用的指标包括:三季报的每股资本公积、每股未分配利润、净利润同比增速,股价,总股本,上市日期。我们以上述数据为基础,利用机器学习的方法(迭代决策树,GBDT),用2016年的历史数据训练出预测模型,再使用今年的数据,对当前所有个股的预期送转数进行GBDT预测,并结合关键指标阈值筛选的方法,得到高送转预测组合。GBDT方法已被广泛用于互联网行业,例如淘宝、饿了么通过GBDT和其延伸算法预测用户喜好,从而进行相关产品的推荐,优势在于防止过拟合的能力强和预测能力强。

预测结果:根据每股资本公积与每股未分配利润之和大于5元、三季报归母净利润同比大于20%、每股股价大于30元、总股本小于5亿股的标准筛选出的的股票共128只。其中GBDT预测值高于0.7(表示高送转概率较高)的有53只,我们将其作为精选组合。已公布高送转预案的凯普生物和梅泰诺均在该精选组合中。此外,根据GBDT预测结果,预期10股送转超过10股的股票有27只,可重点关注,分别是:保隆科技、杰克股份、星宇股份、安车检测、比音勒芬、川环科技、中旗股份、剑桥科技、英搏尔、威唐工业、三超新材、四创电子、澄天伟业、中设股份、睿能科技、杰恩设计、欧派家居、宁波高发、太龙照明、凯普生物、恒锋工具、金牌厨柜、联合光电、维宏股份、正业科技、寒锐钴业、耐威科技。

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